本文是一篇金融論文，本論文以2011—2020年31個省（市、自治區）的面板數據為樣本，通過面板數據模型考察金融科技對銀行業競爭的影響，并進行內生性處理和穩健性檢驗以提高結論可靠性，爾后分維度、地區及全要素生產率進行異質性分析，以金融包容度作為調節變量，進行調節效應分析。

第一章  導論

第一節 研究背景與意義

一、 研究背景

在大數據、云計算、物聯網、人工智能等技術賦能下，數字技術已廣泛滲透到金融各領域，包括智能支付、智慧網點、智能投顧、數字化融資等，金融科技發展面臨前所未有的歷史機遇，金融機構數字化轉型已成為我國資本市場高質量發展的必然選擇。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年（2021—2025年）規劃和2035年遠景目標綱要》強調，要“穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型”。

2021年，銀保監會主席郭樹清在國新辦新聞發布會上表示：2020年銀行業信息科技資金總投入2078億元，同比增長20%，六大國有銀行在金融科技方面總投入金額同比增長超30%，達956.86億元。一些股份制銀行金融科技投入也不容小覷，招商突破百億，中信、光大、浦發2020年科技投入也突破50億，且占營業收入的比重分別為4.45%、3.56%、3.61%、2.91%。區域性商業銀行也在加大金融科技的資金投入，北京銀行、成都銀行、上海銀行以及南京銀行科技投入占營業收入的比重分別3.4%、4.3%、3.14%、2.5%。

金融科技助力實體經濟全方位、全產業鏈改造，提高社會全要素生產率。實體經濟是構筑未來發展戰略的重要支撐，金融科技依據成熟的技術，向擁抱實體，與實體融合方向邁進，它不單是金融服務的提供者，而是成為實體經濟和產業運行的一份子，實現自身與實體和產業之間深度融合，多維且深層地賦能實體產業，使實體經濟在融合創新中涌現出更多的新業態和新模式。基于此，各地政府紛紛擴展金融科技服務試點，南京首批資本市場金融科技創新試點項目正式公布，涉及客戶服務、投資研究、業務管理、風險預警監控等金融管理服務多個領域，著力拓寬金融科技應用場景，更好地服務實體經濟發展。

第二節 相關文獻綜述

一、 關于銀行業競爭的研究

在國民經濟增速放緩、監管政策調整、互聯網金融迅猛發展、國家逐步提升金融業對外開放等時代背景下，我國銀行業面臨著新的競爭壓力，呈現出新的競爭態勢。基于此，針對銀行業競爭方面，從影響銀行業競爭的因素、銀行業競爭現狀及銀行業競爭對銀行內部影響進行相關文獻梳理。

（一） 影響銀行業競爭的因素研究

首先從國外看，西方國家對銀行業競爭力的研究已經有比較成熟的理論和框架，代表研究有英國的《銀行家》雜志和美國的駱駝評價體系。英國《銀行家》雜志將影響銀行業競爭的指標分為核心指標和輔助指標兩大類，核心指標包括一級資本、總資產、稅前利潤，輔助指標包括風控水平、銀行績效和管理水平，其對銀行的資本實力、經營規模、盈利能力及經營效率做出了全面和客觀的評價，但忽略了不能用數據表示的因素，如制度、市場結構等。美國的駱駝評價體系（CAMEL）從資本充足、資產質量、管理能力、盈利能力、流動性、對市場風險的敏感程度六方面對商業銀行進行衡量和評級，對銀行的整個運營過程進行了考察，但未能對銀行競爭力做出精準排序。基于現有評價體系，學者們進行了進一步的探討和改進。Chang et al.（2012）認為，技術進步、貸款增長率、融資成本和業務經營模式（Dietrich & Wanzenried，2011）是影響銀行競爭力的關鍵因素。Guan et al.（2019）在原有駱駝評級系統（CAMEL）基礎上，增加了綠色指標，形成G-CAMEL評估系統，以全面評估商業銀行競爭力。

國內學者對影響銀行業競爭的因素也進行了分析。梁濤等（2020）從外部因素包括經濟增長、監管制度、政府政策、國際環境及內部因素，包括銀行體系改革、商業銀行治理、金融科技賦能探討我國銀行產業的全球競爭力。何凌云等（2018）分析了商業銀行綠色信貸和其競爭力之間的關系，發現綠色信貸能夠提高總資產收益率進而提升商業銀行競爭力水平。管敏（2020）對利率市場化進行研究，發現從制度上解除利率管制并不能扭轉銀行業競爭度不足的現狀，還要從擴大銀行業對外開放、放松中小銀行準入管制、硬化地方政府和國有企業的預算軟約束等方面入手，進一步深化銀行業市場化改革，提高我國銀行業競爭力水平。

第二章 金融科技與銀行業競爭的現實考察

第一節 我國金融科技發展歷程與現狀

一、 我國金融科技發展歷程

商業銀行具有天然的數字化基因，作為技術和知識密集型行業，具有通過創新提升業務效率的內生需求和天然優勢。從科技在金融領域應用的深度和變革影響為基礎，參照巴曙松等（2016），將金融科技發展歷程分為三個階段：

第一階段（1993—2007）：金融IT階段

著重于IT技術的后端應用。依靠集中式的主機系統和數據中心，金融機構將IT技術應用于日常經營活動中，通過網點聯網，信用卡，POS機和ATM機等設備，金融業務操作流程逐漸計算機化，與此同時數據開始集中，業務管理和運營實現電子化和自動化，從而提升了金融機構業務處理效率和管理水平。此階段主要依靠政策主導，資本扶持，實現了傳統金融機構的數字化和無紙化。

第二階段（2007—2018）：互聯網金融時代

聚焦于前端服務渠道的互聯網化。隨著互聯網的普及和移動智能終端的發展，傳統金融業務由線下向線上遷徙，借由第三方支付機構的飛速發展，金融領域出現高頻的數據和交易，達到信息共享和業務融合。具體來看，商業銀行搭建網絡平臺，提供網上銀行渠道；通過互聯網技術搭建金融服務平臺的互聯網金融公司不斷涌現，積極開展了互聯網理財、網絡借貸、網絡眾籌等眾多業務，金融脫媒趨勢越來越明朗。

第三階段（2018—  ）：金融科技時代

強調業務前、中、后臺的全流程科技應用變革。人工智能，大數據，云計算和區塊鏈等技術迅速擴散，進入到金融業方方面面，金融與科技實現深度融合，我國進入金融科技時代。金融科技解決了安全，風險，成本，信用，效率等一系列基礎問題，改變了傳統金融的獲客、客服、風控、營銷、支付等金融服務全部環節，大數據征信、智能投顧、風險定價、量化投資等新興業務形態出現，金融機構提供了更加精準高效的金融服務，有效降低交易成本，提升運營效率。

第二節 金融科技背景下我國各類銀行業競爭格局

大型商業銀行在我國銀行業體系中居于主導地位，根據2021年銀行業數據，由圖2.5可知，大型商業銀行資產份額占整個銀行業資產份額的39.7%，股份制商業銀行占18%，城市商業銀行、農村金融機構和其他類型金融機構分別占比13.3%、13.8%和15.2%。

隨著數字化時代的到來，金融科技成為了銀行業競爭的新賽道，各類商業銀行紛紛布局金融科技，努力實現數字化轉型。根據2021年貨幣金融圓桌會議上發布的《中國上市銀行數字化轉型指數報告》可知，國有商業銀行數字化轉型指數處于較高水平，整體差異相對較小，股份制商業銀行數字化轉型指數差異明顯，城商行數字化轉型指數處于較低水平且內部差異明顯，而農村商業銀行數字化轉型指數遠低于全國平均水平。

第三章 金融科技影響銀行業競爭的理論機制 ................................... 19

第一節 金融科技對銀行業競爭的影響機制 ........................... 19

第二節 金融科技對銀行業競爭影響機制的數理分析 ...................... 22

第四章 金融科技影響銀行業競爭的實證分析 ...................... 25

第一節 模型建立 ........................................ 25

第二節 變量描述 ........................... 26

第五章 金融科技影響銀行業競爭的空間效應分析 ........................... 38

第一節 權重矩陣構建及空間相關性檢驗 ........................ 38

第二節 空間面板模型選擇 ............................ 39

第五章 金融科技影響銀行業競爭的空間效應分析

第二節 空間面板模型選擇

空間面板回歸模型包括空間自回歸模型、空間誤差模型和空間杜賓模型，通過LM檢驗和LR檢驗進行模型選擇判斷。首先進行LM檢驗，結果如表5.2所示，可知各個模型的LMerr、LMlag及R-LMlag均通過了顯著性檢驗，但各模型的R-LMerr均無法通過顯著性檢驗，可知空間自回歸模型（SAR）優于空間誤差模型(SEM)，檢驗結果偏向于選擇空間自回歸模型（SAR）。

第六章 結論和對策建議

第一節 主要結論

第一，金融科技加劇了銀行業競爭。通過混合效應、固定效應和隨機效應檢驗，發現金融科技顯著負向影響銀行業集中度，在考慮模型內生性并經過多種穩健性檢驗后結果仍成立，即金融科技的發展降低銀行業集中度，加劇了銀行業競爭。

第二，金融科技覆蓋廣度是影響銀行業競爭的關鍵。通過分維度回歸，發現金融科技覆蓋廣度系數顯著為負，而使用深度和數字化程度系數為負但不具有統計學意義上的顯著性；此外，在空間面板回歸中，覆蓋廣度、使用深度、數字化程度三者系數均顯著為負，分別為-0.062、-0.005和-0.003，其中覆蓋廣度絕對值最大，說明在考慮空間效應后，金融科技各維度均顯著影響銀行業競爭，但金融科技覆蓋廣度對加劇銀行業競爭的作用更突出。

第三，在東部地區及全要素生產率高的地區，金融科技對銀行業競爭的影響效果更顯著。通過地區異質性檢驗和全要素生產率異質性檢驗，發現東部地區及高全要素生產率地區金融科技系數顯著為負，而在中西部和低全要素生產率地區金融科技系數無法通過顯著性檢驗，說明金融科技對銀行業競爭的影響存在地區異質性和全要素生產率異質性，在東部地區及全要素生產率高的地區，金融科技能夠加劇銀行內部競爭。

第四，金融包容度對金融科技加劇銀行業競爭具有積極作用。文章經過測度發現我國金融包容度整體呈波動狀態，東部地區波動上升，西部地區波動下降；金融包容度存在區域差異，東部地區>中部地區>西部地區；省份間最高和最低金融包容度差異大，最大為0.5。通過調節效應回歸和分樣本回歸，發現金融包容度強化了金融科技對銀行業集中度的負向影響關系，金融包容度越高的地方，金融科技對銀行業競爭的推動作用越明顯。

參考文獻（略）