本文是一篇金融論文，本文基于我國2011-2020年10年間31個省份的面板數(shù)據(jù)，同時考慮到期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出指標，運用Super-SBM-DEA模型測算得到中國各區(qū)域的綠色創(chuàng)新效率，并分別分析了數(shù)字金融和區(qū)域綠色創(chuàng)新的地區(qū)差異和時空動態(tài)演變趨勢。

第一章緒論

1.1研究背景與意義

創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享是黨的十八屆五中全會提出的重要發(fā)展理念，這一發(fā)展理念為我國的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。在五大發(fā)展理念中，創(chuàng)新是第一位，是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力；綠色發(fā)展重在解決人與自然和諧相處的問題，是全面建成小康社會的內(nèi)在要求。而綠色創(chuàng)新巧妙地將綠色與創(chuàng)新這兩大發(fā)展理念結(jié)合在一起，以期同時實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護兩大目標，其已成為世界各國發(fā)展戰(zhàn)略的核心。近些年來，中國也在積極實施綠色創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，但發(fā)展過程中還存在著一定的問題。因此，探討如何提高區(qū)域綠色創(chuàng)新能力，對我國在新時期實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有著非常重要的理論價值與現(xiàn)實意義。

1.1.1研究背景

改革開放四十多年來，中國在各方面取得了巨大的發(fā)展成就，GDP從改革開放初的0.3679萬億元增長至2022年的121萬億元，增長了近328倍，人均GDP突破8萬元，成為全球第二大經(jīng)濟體①。然而，在快速發(fā)展的同時，我國也面臨著勞動力成本上升、能源價格上漲、資源匱乏和環(huán)境惡化等問題，目前促進經(jīng)濟增長的模式已經(jīng)不能滿足我國經(jīng)濟可持續(xù)增長的需要，經(jīng)濟發(fā)展急需尋求新動能[1]。

為了實現(xiàn)我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展方式需要完成從“粗放型”到“內(nèi)涵型”的轉(zhuǎn)變，而創(chuàng)新便是實現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。創(chuàng)新作為引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展的第一動力，是提高國家綜合實力和國家競爭力的活力源泉，也成為了推動國家發(fā)展的重大戰(zhàn)略。2006年，在全國科技大會上首次提出建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標，并強調(diào)要在2020年使國家的自主創(chuàng)新能力實現(xiàn)整體增強。2012年，十八大報告上將創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展上升到了國家戰(zhàn)略層面，又一次強調(diào)了創(chuàng)新的重要性，體現(xiàn)出創(chuàng)新在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要性。“十四五”規(guī)劃中也指出，要把創(chuàng)新放在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局的核心位置，形成新的發(fā)展優(yōu)勢。創(chuàng)新不僅促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和新舊動能的轉(zhuǎn)換，而且還使我國經(jīng)濟發(fā)展邁入了新階段。

1.2研究內(nèi)容與研究方法

1.2.1研究思路

首先，本文梳理了我國數(shù)字金融的發(fā)展及區(qū)域綠色創(chuàng)新的概況，明確研究主題，通過文獻綜述和相關(guān)理論對它們之間的關(guān)系進行深入研究，闡述數(shù)字金融發(fā)展對區(qū)域綠色創(chuàng)新的作用路徑和影響效果。其次，基于2011-2020年中國31個省市的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，運用Super-SBM-DEA模型測算中國各省的綠色創(chuàng)新效率，從數(shù)字普惠金融以及數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度、普惠金融數(shù)字化程度三個子維度出發(fā)，探究了數(shù)字金融對綠色創(chuàng)新的影響及傳導機制。利用面板固定效應(yīng)模型研究數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的靜態(tài)影響；在此基礎(chǔ)上，通過中介效應(yīng)模型分析數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的傳導機制。另外，本文將數(shù)字金融和區(qū)域綠色創(chuàng)新相結(jié)合，并借助空間計量分析方法剖析了數(shù)字金融對于區(qū)域綠色創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)，由此最終在實證分析結(jié)果及相關(guān)理論分析的基礎(chǔ)上，為探索如何推動我國區(qū)域綠色創(chuàng)新發(fā)展提出一些啟示和政策建議。

1.2.2主要內(nèi)容

第一章緒論。介紹了本文的研究背景與意義，并闡述了本文的研究內(nèi)容、研究方法、可能的創(chuàng)新及不足，同時對相關(guān)文獻進行了總結(jié)。

第二章相關(guān)概念、理論基礎(chǔ)與作用機制。通過對數(shù)字金融和區(qū)域綠色創(chuàng)新進行概念界定并對其相關(guān)理論進行闡述，進而得出數(shù)字金融發(fā)展對區(qū)域綠色創(chuàng)新的影響效應(yīng)及影響途徑。

第三章現(xiàn)狀分析。主要對數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀和區(qū)域綠色創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀進行了分析。

第四章數(shù)字金融發(fā)展影響區(qū)域綠色創(chuàng)新的實證研究。首先介紹了本文的研究設(shè)計；接著運用面板固定效應(yīng)模型與中介效應(yīng)模型，分析數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響途徑，并作內(nèi)生性分析、穩(wěn)健性檢驗及異質(zhì)性分析。

第五章數(shù)字金融影響區(qū)域綠色創(chuàng)新的空間效應(yīng)研究。構(gòu)建空間面板模型，探究數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的空間效應(yīng)。

第六章結(jié)論與建議。對全文的實證結(jié)果進行概括和總結(jié)，并依據(jù)得出的結(jié)論提出相應(yīng)的政策建議。

第二章相關(guān)概念、理論基礎(chǔ)與作用機制

2.1相關(guān)概念界定

2.1.1數(shù)字金融

近年來，數(shù)字金融已經(jīng)成為了學術(shù)界和實務(wù)界的研究熱點，但對于數(shù)字金融的內(nèi)涵和定義，目前還沒有得出一致的結(jié)論。關(guān)于數(shù)字金融的概念和理論內(nèi)涵，Eric Banks（2001）認為數(shù)字金融是一種新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，其是在電子商務(wù)交易中產(chǎn)生的[94]；Berger和Gleisner（2009）定義數(shù)字金融是結(jié)合了數(shù)字技術(shù)與金融功能的一種全新的金融模式[95]；Ozili（2018）認為，數(shù)字金融包含了個人和企業(yè)在線支付、儲蓄和貸款的所有產(chǎn)品、服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施[96]。國內(nèi)也對數(shù)字金融展開了大量的研究，謝平等（2012）提出數(shù)字金融是在以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)、移動支付為基礎(chǔ)和手段的新型融資方式[97]；2016年G20杭州峰會上發(fā)布的《二十國集團數(shù)字普惠金融高級原則》對數(shù)字金融的業(yè)務(wù)范疇進行了定義，指出一切通過電子信息技術(shù)進行經(jīng)濟活動交易的金融類服務(wù)和產(chǎn)品都屬于其中；數(shù)字金融是指新型金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)支付、融資、投資等金融業(yè)務(wù)模式[98]；黃益平、黃卓（2018）認為數(shù)字金融的概念較寬泛，其概念與“金融科技”及“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念相類似，但它們在理論上又有細微的差異，數(shù)字金融著重于金融本質(zhì)，涵蓋范圍更廣[99]；從中國實踐發(fā)展的角度出發(fā)，數(shù)字金融并非完全區(qū)別于傳統(tǒng)金融，其是通過數(shù)字科技的優(yōu)勢改造和升級傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)[90]。

綜合學者們的觀點，本文認為數(shù)字金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司等新興企業(yè)借助新一代數(shù)字信息技術(shù)開展融資、投資、支付以及其他新型金融業(yè)務(wù)的新金融模式。此外，采納北京大學數(shù)字金融研究中心課題組（2018）對數(shù)字金融的理解，本文認為可以通過數(shù)字金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度來反映數(shù)字金融的整體發(fā)展水平。

2.2相關(guān)理論基礎(chǔ)

2.2.1數(shù)字金融相關(guān)理論

(1)金融功能理論

金融功能理論是Merton（1995）與Levine（1997）在分析金融業(yè)發(fā)展狀況如何影響區(qū)域經(jīng)濟增長時而提出來的，它體現(xiàn)了金融體系在經(jīng)濟社會發(fā)展中的功能[109][110]。金融功能理論有兩個方面的假設(shè)，一是金融功能相對于金融機構(gòu)來說更加穩(wěn)定；第二，金融功能優(yōu)于組織機構(gòu)。任何一個區(qū)域或國家金融體系的目的都是為了實現(xiàn)配置和使用經(jīng)濟資源的功能，金融體系核心職能可分為三個方面：一是清算及支付功能的實現(xiàn)，這也是金融體系最為基礎(chǔ)的職能，金融體系所提供的金融服務(wù)能夠使得貨物及服務(wù)交易便利化，從而成為市場主體支付及清算結(jié)算的手段；二是實現(xiàn)資源配置的作用，金融體系既能為市場主體的生產(chǎn)和消費活動提供多元化的資金來源渠道，又能通過閑散資金的再配置促進資金的使用效益；三是發(fā)揮分散風險的作用，金融體系能夠?qū)ζ渌峁┙鹑诜?wù)的風險進行管控，改善金融資源需求者福利。

數(shù)字金融是依托數(shù)字技術(shù)而形成的一種新金融業(yè)態(tài)，其發(fā)揮的仍然是金融的基本功能，但是其在金融功能的基礎(chǔ)上進行了完善和改進。首先，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展，數(shù)字金融可以了解信貸需求方的更多信息，降低信貸雙方的信息不對稱程度，從而為資金的需求者提供更好的服務(wù)；其次，數(shù)字金融通過應(yīng)用移動支付等功能提高了金融服務(wù)的效率，使市場主體的交易更加便利化；三是隨著數(shù)字金融的發(fā)展，數(shù)字保險和數(shù)字理財?shù)冉鹑诜?wù)應(yīng)運而生，其可以對市場上的閑散金融資源進行重新分配，進而提高了金融資源的使用效率。

第三章數(shù)字金融與區(qū)域綠色創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀分析.......................................27

3.1數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀.....................................27

3.1.1數(shù)字金融的測度方法...............................27

3.1.2數(shù)字金融發(fā)展的時間趨勢.....................................28

第四章數(shù)字金融發(fā)展影響區(qū)域綠色創(chuàng)新的實證研究...................................38

4.1研究設(shè)計.....................................38

4.1.1模型設(shè)定...............................38

4.1.2變量設(shè)定與說明...............................39

第五章數(shù)字金融影響區(qū)域綠色創(chuàng)新的空間效應(yīng)研究...................................56

5.1研究設(shè)計................................56

5.1.1模型.......................................56

5.1.2變量設(shè)定說明與數(shù)據(jù)來源................................58

第五章數(shù)字金融影響區(qū)域綠色創(chuàng)新的空間效應(yīng)研究

5.1研究設(shè)計

5.1.1模型

選擇合適的計量模型是充分挖掘出其背后隱藏的空間關(guān)系及經(jīng)濟現(xiàn)象的首要前提，不同的研究問題需要選用不同的模型來進行研究。目前，學者們在研究中常采用SAR模型、SEM模型以及SDM模型進行空間計量的分析，不同類型的模型均反映了不同的傳導機制。下面對這三種模型的基本特點及模型形式進行介紹。

從表5-1可以看出，在正態(tài)分布的假設(shè)條件下，2011-2020年數(shù)字金融的Moran’s I均大于0，且在1%的顯著性水平下顯著，意味著我國數(shù)字金融在空間上表現(xiàn)出較強的正相關(guān)關(guān)系，空間集聚性較強。由表5-2可知，數(shù)據(jù)結(jié)果通過了正態(tài)分布的假設(shè)檢驗，區(qū)域綠色創(chuàng)新的Moran’s I全部分布在[0，1]區(qū)間內(nèi)，且通過了10%的顯著性水平檢驗，估計結(jié)果表明我國省際綠色創(chuàng)新能力在空間分布上有明顯的溢出效應(yīng)，且空間相關(guān)性為正。

第六章結(jié)論與建議

6.1研究結(jié)論

本文基于我國2011-2020年10年間31個省份的面板數(shù)據(jù)，同時考慮到期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出指標，運用Super-SBM-DEA模型測算得到中國各區(qū)域的綠色創(chuàng)新效率，并分別分析了數(shù)字金融和區(qū)域綠色創(chuàng)新的地區(qū)差異和時空動態(tài)演變趨勢。在此基礎(chǔ)上，從不同層面和不同視角對數(shù)字金融對我國區(qū)域綠色創(chuàng)新的影響進行了深度剖析：采用雙固定效應(yīng)面板模型和空間杜賓模型，分別研究了不含空間因素和含空間因素后數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的影響；利用中介效應(yīng)模型實證分析了數(shù)字金融及其三個子維度通過提高人力資本、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和刺激居民消費水平進而促進了區(qū)域綠色創(chuàng)新的發(fā)展；另外，本文還分析了數(shù)字金融對我國東、中、西部地區(qū)和經(jīng)濟發(fā)達、經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)綠色創(chuàng)新的影響異質(zhì)性。研究結(jié)論如下：

第一，2011-2020年全國區(qū)域綠色創(chuàng)新均值為0.5628,仍有較大的發(fā)展空間，在2015年以后，我國綠色創(chuàng)新效率基本保持著增長態(tài)勢；這說明了我國的綠色創(chuàng)新發(fā)展在國家政策的扶持下取得了一定的成效。但是，我國數(shù)字金融發(fā)展和省域綠色創(chuàng)新效率存在著區(qū)域發(fā)展不均衡的現(xiàn)狀，中部地區(qū)和西部地區(qū)的平均水平和增長速度都落后于東部地區(qū)。

第二，數(shù)字金融在1%的顯著性水平下推動了我國區(qū)域綠色創(chuàng)新的發(fā)展，數(shù)字金融覆蓋廣度和數(shù)字金融使用深度也分別在1%的顯著性水平下提高了區(qū)域綠色創(chuàng)新水平。這其中，數(shù)字金融的覆蓋廣度相較使用深度來說對我國區(qū)域綠色創(chuàng)新效率的促進作用更大，估計系數(shù)為分別為0.3043和0.1473；此外，數(shù)字金融數(shù)字化程度沒有通過顯著性水平檢驗，這可能是因為我國目前還處于數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段，數(shù)字化程度還不高，數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施和制度還不夠完善，數(shù)字化對區(qū)域綠色創(chuàng)新的影響還沒有顯現(xiàn)出來。在使用替換被解釋變量、更換研究樣本和解釋變量滯后一期等方法進行穩(wěn)健性檢驗后，估計系數(shù)雖然有輕微的波動，但數(shù)字金融總指數(shù)和分維度的系數(shù)估計值與顯著性水平都與基準回歸結(jié)果基本上一致。通過選取互聯(lián)網(wǎng)普及率和數(shù)字金融發(fā)展的滯后一期作為工具變量，采取兩階段最小二乘法來解決內(nèi)生性問題，估計結(jié)果與基準回歸中的結(jié)果基本上保持一致。因此，數(shù)字金融對區(qū)域綠色創(chuàng)新的促進作用是顯著且穩(wěn)健的。

參考文獻（略）